การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นเงินพิเศษเครื่องมือที่ใช้โดยทั้งธนาคารและนักลงทุนสถาบันและ บริษัท ต่างชาติ แม้จะมีความจริงที่ว่าสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทุกประเภท - สกุลเงินหุ้นและดอกเบี้ย - ทำงานในแบบเดียวกับที่อดีตมีลักษณะบางอย่าง

การดำเนินการเช่นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเสมอเกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมตลาดสองรายที่ต้องการแลกเปลี่ยนเพื่อขอรับสกุลเงินที่ต้องการโดยมีผลประโยชน์สูงสุด เพื่ออธิบายสาระสำคัญของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินให้พิจารณาตัวอย่างเงื่อนไขดังต่อไปนี้

ขอให้ บริษัท ภาษาอังกฤษ (บริษัท A) บางแห่งประสงค์ป้อนตลาดสหรัฐฯและ บริษัท อเมริกัน (B) - เพิ่มภูมิศาสตร์ของยอดขายในสหราชอาณาจักร โดยปกติเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมที่ธนาคารให้แก่ บริษัท ที่ไม่ใช่ถิ่นที่อยู่นั้นมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ให้แก่ บริษัท ในประเทศ ตัวอย่างเช่น บริษัท A สามารถออกเงินกู้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่ 10% ต่อปีและ บริษัท B - เงินกู้ในสกุล GBP ที่ 9% ในเวลาเดียวกันอัตราสำหรับ บริษัท ในประเทศต่ำกว่ามาก - 5% และ 4% ตามลำดับ บริษัท A และ B สามารถทำข้อตกลงร่วมกันซึ่งแต่ละองค์กรจะได้รับเงินกู้ในสกุลเงินท้องถิ่นของตนที่ธนาคารในประเทศในอัตราที่ดีขึ้นและเงินกู้จะถูก "สลับ" ผ่านกลไกที่เรียกว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

สมมติว่าปอนด์อังกฤษและดอลลาร์การแลกเปลี่ยนในตลาด Forex ในอัตรา 1.60 เหรียญสหรัฐสำหรับ 1.00 GBP และทุก บริษัท ต้องการเงินจำนวนเดียวกัน ในกรณีนี้ บริษัท สหรัฐ B จะได้รับ 100 ล้าน£และ บริษัท เอ - 160 ล้านบาทดอลลาร์ แน่นอนพวกเขาจะต้องมีการชดเชยการจ่ายดอกเบี้ยของพันธมิตรของพวกเขา แต่การแลกเปลี่ยนเทคโนโลยีช่วยให้ทั้งสอง บริษัท เพื่อลดค่าใช้จ่ายของพวกเขาเพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมเกือบสองเท่า

เพื่อความเรียบง่ายบทบาทตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้เข้าร่วมธุรกรรม การมีส่วนร่วมของดีลเลอร์จะช่วยเพิ่มต้นทุนเงินกู้ของทั้งคู่ แต่ต้นทุนก็จะมากขึ้นหากคู่สัญญาไม่หันไปแลกเปลี่ยนเทคโนโลยี จำนวนดอกเบี้ยที่ตัวแทนจำหน่ายเพิ่มให้กับต้นทุนของเงินกู้โดยปกติจะไม่ใหญ่เกินไปและอยู่ในช่วงของจุดพื้นฐานสิบประการ

นอกจากนี้ควรสังเกตว่าการดำเนินการประเภทนี้เป็นการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในกรณีนี้คู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยเพื่อชำระคืนเงินกู้สกุลเงินตราต่างประเทศ

ลองสังเกตช่วงเวลาสำคัญ ๆ ด้วยการทำธุรกรรมสกุลเงินของ swap แตกต่างจากการดำเนินการที่คล้ายคลึงกันประเภทอื่น ๆ

ตรงกันข้ามกับการแลกหุ้นซึ่งอิงกับรายได้และการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย (Currency Swap) เป็นการสมมติเบื้องต้นและเป็นการแลกเปลี่ยนขั้นสุดท้ายของสัญญาเงินกู้ที่ตกลงล่วงหน้า ในตัวอย่างของเรา บริษัท ต่างแลกเงินจำนวน 160 ล้านเหรียญเป็น 100 ล้านปอนด์ในช่วงเริ่มต้นของการดำเนินการและในตอนท้ายของสัญญาพวกเขาต้องทำการแลกเปลี่ยนขั้นสุดท้าย - มีการส่งคืนเงินให้กับบุคคลที่เกี่ยวข้อง เมื่อถึงจุดนี้ทั้งคู่มีความเสี่ยงเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์และปอนด์เดิม (1.60: 1) อาจมีการเปลี่ยนแปลงไปแล้ว

นอกจากนี้สำหรับการดำเนินการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ลักษณะ nettingovanie คำนี้หมายถึงการหักกลบเงินสด ในการแลกเปลี่ยนรายได้รวมเช่นอัตราผลตอบแทนของดัชนีสามารถแลกเปลี่ยนเป็นรายได้ในการรักษาความปลอดภัยบางประเภท รายได้ของคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งในการทำธุรกรรมหักล้างกับรายได้ของผู้เข้าร่วมรายอื่นในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและมีการชำระเงินเพียงครั้งเดียว ในเวลาเดียวกันการชำระเงินเป็นงวดที่เกี่ยวข้องกับสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะไม่ถูกหักภาษี คู่ค้าทั้งสองฝ่ายจะดำเนินการชำระเงินที่เหมาะสมในวันที่ที่ตกลงกันไว้

ดังนั้นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือด้วยโดยมีเป้าหมายหลัก 2 ประการคือความสำเร็จ ในด้านหนึ่งพวกเขาลดค่าใช้จ่ายในการได้รับเงินกู้ยืมในสกุลเงินต่างประเทศ (เช่นเดียวกับในตัวอย่างข้างต้น) และในทางกลับกันพวกเขาช่วยให้คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด Forex